ลักษณะที่สำคัญที่สุดของวงจรการดำเนินงานซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อปริมาณ โครงสร้าง และประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนคือระยะเวลาตั้งแต่ช่วงที่ใช้จ่ายเงินในการซื้อสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีตัวตนจนกระทั่งได้รับเงิน จากลูกหนี้สำหรับสินค้าที่ตนขายไป

ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานขององค์กรคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

POTs = POda + POmz + POtp + POdz โดยที่ POT คือระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานขององค์กรในหน่วยวัน

POd - ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินเป็นวัน

POmz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของวัตถุดิบ วัสดุ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปในหน่วยวัน

POgp - ระยะเวลาการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นวัน

POd - ระยะเวลาการเก็บหนี้เป็นวัน

ภายในวงจรการดำเนินงาน มีองค์ประกอบหลักสองส่วน: 1) วงจรการผลิต 2) วงจรการเงิน (หรือวงจรกระแสเงินสด)

วงจรการผลิตขององค์กรกำหนดลักษณะของการหมุนเวียนองค์ประกอบวัสดุของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยสมบูรณ์โดยเริ่มจากช่วงเวลาที่ได้รับวัตถุดิบและวัสดุและสิ้นสุดด้วยช่วงเวลาที่จัดส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปให้กับลูกค้า

ระยะเวลาของวงจรการผลิตถูกกำหนดโดยสูตร:

PPC = POsm + POnz + POgp โดยที่ PPC คือระยะเวลาของวงจรการผลิตขององค์กรในหน่วยวัน

POsm - ระยะเวลาการหมุนเวียนของวัตถุดิบ วัสดุ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปในหน่วยวัน

POnz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของงานที่กำลังดำเนินการเป็นวัน

POgp - ระยะเวลาการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในหน่วยวัน

ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง งานระหว่างดำเนินการ และสินค้าสำเร็จรูปสามารถคำนวณได้โดยใช้อัลกอริทึมต่อไปนี้:

WHSD; กรมอุทยานฯ; GPsd / Ssd x D โดยที่ Zsd คือปริมาณสำรองเฉลี่ยรายวันของวัตถุดิบ วัสดุ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

NPsd - ปริมาณงานระหว่างดำเนินการโดยเฉลี่ยต่อวันในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

GPsd - ปริมาณเฉลี่ยต่อวันของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

SDS - ต้นทุนการผลิตรายวันโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

D - จำนวนวันในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

การประเมินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน

การเพิ่มประสิทธิภาพอัตราส่วนของส่วนคงที่และส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์หมุนเวียน

ติดตามสภาพคล่องและรับรองความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนในระดับที่ต้องการ

การประเมินความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียน

การก่อตัวของโครงสร้างทางการเงินของแหล่งเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียน

ในกระบวนการวิเคราะห์สินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรจะมีการประเมินดังต่อไปนี้:

พลวัตของปริมาณรวมของสินทรัพย์หมุนเวียน

อัตราการเปลี่ยนแปลงในจำนวนเฉลี่ยเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเปลี่ยนแปลงปริมาณการขาย

การเปลี่ยนแปลงของส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนในจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด

การหมุนเวียนของส่วนประกอบทั้งหมดของสินทรัพย์หมุนเวียน

ระยะเวลาของการผลิต วงจรการดำเนินงาน และการเงิน

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน

เมื่อเลือกนโยบายสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์หมุนเวียน ผู้จัดการทางการเงินจะต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและประสิทธิภาพของบริษัท สิ่งที่เกี่ยวข้องคือความเป็นไปได้ในการใช้แนวคิดของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอในการกำหนดแนวทางพื้นฐานในการสร้างสินทรัพย์หมุนเวียน ตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ สามารถแยกแยะแนวทางพื้นฐานได้สามประการ: อนุรักษ์นิยม ปานกลาง และเชิงรุก

การประยุกต์ใช้แนวทางอนุรักษ์นิยมไม่เพียงแต่ตอบสนองความต้องการในปัจจุบันของบริษัทสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสร้างทุนสำรองประกันภัยที่สำคัญด้วย ดังนั้นจึงมีการรับประกันเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินและการดำเนินงาน แต่ประสิทธิภาพของการดำเนินงานจะลดลงตามลำดับ

แนวทางปานกลางในการสร้างสินทรัพย์หมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการรักษาปริมาณของสินทรัพย์หมุนเวียนให้อยู่ในระดับเพื่อตอบสนองความต้องการในปัจจุบันของบริษัทอย่างเต็มที่และสร้างทุนสำรองประกันภัยในขนาดปกติ นโยบายประเภทนี้มีความเสี่ยงโดยเฉลี่ยและมีประสิทธิผลโดยเฉลี่ย

นโยบายเชิงรุกสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์หมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการลดทุนสำรองประกันภัยหรือการขาดหายไปโดยสิ้นเชิง นโยบายนี้มีความเสี่ยงในการดำเนินงานสูงแต่ให้ประสิทธิภาพสูงสุด

เพื่อดำเนินการตามนโยบายที่เลือก จำเป็นต้องคำนวณความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียน การคำนวณนี้จัดทำขึ้นสำหรับรอบการเงินหนึ่งรอบตามการประมาณการความต้องการการผลิตที่วางแผนไว้สำหรับองค์ประกอบบางอย่างของสินทรัพย์หมุนเวียน ในการคำนวณความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับรอบการเงินหนึ่งรอบ คุณจำเป็นต้องคำนวณความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับรอบการดำเนินงานทั้งหมด จากนั้นจึงลบบัญชีเจ้าหนี้ออก

ขั้นตอนต่อไปในกระบวนการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการปรับอัตราส่วนของส่วนคงที่และส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์หมุนเวียนให้เหมาะสม ในการเลือกอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างส่วนคงที่และส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์หมุนเวียน อันดับแรกกราฟของการพึ่งพาสินทรัพย์หมุนเวียนตรงเวลาจะถูกสร้างขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงก่อนหน้าของปริมาณของสินทรัพย์หมุนเวียนและส่วนประกอบ

ตามการเปลี่ยนแปลงที่ได้รับของสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงเวลาที่ผ่านมา สิ่งต่อไปนี้มีความโดดเด่น: จำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนสูงสุดที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิต จำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนขั้นต่ำที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิต ปริมาณของส่วนถาวรของสินทรัพย์หมุนเวียน ขนาดเฉลี่ยของส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์หมุนเวียน

ค่าที่ระบุจะถูกคาดการณ์ในอนาคต มีการประเมินความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียนและจำนวนทุนสำรองประกันภัยตามพื้นฐานของพวกเขา

ขั้นตอนสำคัญในระบบการจัดการสินทรัพย์ในปัจจุบันคือการตรวจสอบสภาพคล่องและรับรองระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ต้องการ แม้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเกือบทั้งหมดจะมีสภาพคล่องในระดับหนึ่งหรืออย่างอื่น (ยกเว้นค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีและลูกหนี้เสีย) ระดับสภาพคล่องโดยรวมควรรับประกันระดับความสามารถในการละลายขององค์กรที่ต้องการสำหรับภาระผูกพันในปัจจุบันทั่วไป เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ ส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนจะถูกกำหนดในรูปของเงินสด สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและปานกลาง

สินทรัพย์หมุนเวียน เช่นเดียวกับสินทรัพย์อื่นๆ จะสร้างผลกำไรเมื่อมีการใช้และผลิต แต่เพื่อเพิ่มระดับความสามารถในการทำกำไร จำเป็นต้องลงทุนกองทุนอิสระชั่วคราวในเครื่องมือทางการเงินที่ทำกำไรได้ สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในระดับที่สูงขึ้น

ขั้นตอนต่อไปในการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการประเมินความสูญเสียที่เป็นไปได้สำหรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และการย่อให้น้อยที่สุด องค์ประกอบต่างๆ ของสินทรัพย์หมุนเวียนก่อให้เกิดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียหรือการด้อยค่าบางส่วน ตัวอย่างเช่น สินค้าคงเหลืออาจมีการสูญเสียจากการสูญเสียตามธรรมชาติ ลูกหนี้การค้ามีความเสี่ยงที่จะไม่ชำระคืน เครื่องมือทางการเงินอาจอ่อนค่าลงเนื่องจากสภาวะตลาดการเงินที่ไม่เอื้ออำนวย เงินสูญเสียมูลค่าเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ สถานการณ์ทั้งหมดเหล่านี้จะต้องนำมาพิจารณาในนโยบายการจัดการสินทรัพย์ปัจจุบัน

ขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนและรูปแบบทั่วไปของนโยบายในการจัดการโครงสร้างทางการเงินของแหล่งที่มาของเงินทุนจะเกิดขึ้น มีกลยุทธ์ที่แตกต่างกันสามประการในการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ ปานกลาง เชิงรุก และอนุรักษ์นิยม เป้าหมายของกลยุทธ์ระดับปานกลางคือการลดความเสี่ยงที่บริษัทจะไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้เมื่อถึงกำหนดชำระ ตามกลยุทธ์นี้ บริษัทจะจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์หมุนเวียนบางส่วนคงที่ผ่านการกู้ยืมระยะยาว และส่วนที่ผันแปรของสินทรัพย์หมุนเวียนผ่านการกู้ยืมระยะสั้น

เมื่อใช้กลยุทธ์เชิงรุก บริษัทจะจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ถาวรและส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนถาวรผ่านการกู้ยืมระยะยาว และส่วนที่เหลือขององค์ประกอบคงที่ของสินทรัพย์หมุนเวียนและส่วนที่ผันแปรมาจากเงินกู้ยืมระยะสั้น

เมื่อใช้กลยุทธ์การจัดหาเงินทุนแบบอนุรักษ์นิยม ส่วนที่คงที่ทั้งหมดของสินทรัพย์หมุนเวียนและส่วนที่แปรผัน (ไม่ต้องพูดถึงสินทรัพย์ถาวร) จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านเงินกู้ระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น ต้นทุนทางการเงินในกรณีนี้จะสูงและความเสี่ยงจะต่ำ

ระเบียบวิธีในการพิจารณาความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียน

ด้วยการทำซ้ำที่เรียบง่ายและไม่มีอัตราเงินเฟ้อ การหมุนเวียนของสินทรัพย์เคลื่อนที่ไม่จำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติม เมื่อขยายการผลิตหรืออัตราเงินเฟ้อ องค์กรต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม

ผู้เขียนตำราเรียนและสื่อการสอนส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเงินองค์กร (A.D. Sheremet D.S., Molyakov ฯลฯ ) เมื่อนำเสนอประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการพิจารณาความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียน ให้แบ่งสินทรัพย์หมุนเวียนออกเป็นมาตรฐานและไม่ได้มาตรฐาน สินทรัพย์มาตรฐาน (ตามบรรทัดฐานและมาตรฐานของเงินทุนหมุนเวียนที่คำนวณ) รวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนที่รองรับวงจรการผลิต - วัตถุดิบ วัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป งานระหว่างทำ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ไม่ได้มาตรฐาน - องค์ประกอบอื่น ๆ ทั้งหมดของเงินทุนหมุนเวียนที่รองรับวงจรทางการเงิน - เงินสดและเงินทุนในการชำระหนี้ (บัญชีลูกหนี้)

องค์กรธุรกิจมีโอกาสที่จะจัดการกองทุนที่ไม่ได้มาตรฐานทางอ้อมโดยใช้ระบบการให้กู้ยืมและการชำระหนี้ (การให้สินเชื่อเชิงพาณิชย์ การชำระล่วงหน้า การเลือกรูปแบบการชำระเงิน) การควบคุมการใช้จ่ายขององค์ประกอบเงินทุนหมุนเวียนเหล่านี้ดำเนินการผ่านขั้นตอนปัจจุบันสำหรับการชำระหนี้ระหว่างองค์กรซึ่งจัดให้มีระบบการลงโทษทางเศรษฐกิจจากรัฐต่อการเติบโตของการไม่ชำระเงิน ในการคำนวณบรรทัดฐานและมาตรฐานของเงินทุนหมุนเวียนมีการใช้สามวิธี: วิธีการนับโดยตรง การวิเคราะห์ และค่าสัมประสิทธิ์

ผู้เขียนหลักสูตรฝึกอบรม “ความรู้พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน” I.A. แบบฟอร์มนี้จะตรวจสอบการกำหนดข้อกำหนดด้านเงินทุนหมุนเวียนสำหรับองค์กรที่สร้างขึ้นใหม่สำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนทุกประเภทที่ให้บริการในรอบการดำเนินงาน โดยใช้วิธีนับโดยตรงและวิธีสัมประสิทธิ์

วิธีการนับโดยตรง (หรือวิธีมาตรฐาน) เป็นเวลานานเป็นวิธีการหลักในการวางแผนความต้องการสินค้าคงคลัง การใช้วิธีนี้มีความสมเหตุสมผลในสภาวะสมัยใหม่เนื่องจากลักษณะเฉพาะขององค์กรการผลิตการจัดหาและการขายของหลายองค์กร . จัดให้มีการคำนวณมาตรฐานสินค้าคงคลังตามหลักวิทยาศาสตร์เป็นจำนวนวันสำหรับแต่ละองค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียน โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในทุกปัจจัยและการใช้สินทรัพย์วัสดุบางประเภท ผลิตภัณฑ์มวลรวมและผลิตภัณฑ์ที่วางตลาดในหนึ่งวัน มาตรฐานในแง่การเงิน (ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน) ถูกกำหนดโดยการคูณบรรทัดฐานของหุ้นเป็นวันด้วยต้นทุน (ค่าใช้จ่าย) หนึ่งวัน

วิธีการวิเคราะห์หรือเชิงสถิติเชิงทดลองเกี่ยวข้องกับการคำนวณอัตราเงินทุนหมุนเวียนเป็นวันตามข้อมูลของรอบระยะเวลารายงาน บรรทัดฐานคำนวณโดยการหารยอดคงเหลือจริงโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์วัสดุแต่ละประเภท ไม่รวมส่วนเกินและไม่จำเป็น ด้วยปริมาณการใช้รายวันในช่วงเวลารายงาน มาตรฐานในแง่การเงินถูกกำหนดโดยผลิตภัณฑ์ของมาตรฐานผลลัพธ์ ปรับตามการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขในการจัดการการผลิต การจัดหา และการขาย โดยการใช้สินทรัพย์วัสดุหนึ่งวันในช่วงเวลาการวางแผน

ด้วยวิธีสัมประสิทธิ์ เงินทุนหมุนเวียนปกติทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ขึ้นอยู่กับและไม่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในโปรแกรมการผลิตโดยตรง กลุ่มแรกประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนที่ให้บริการในวงจรการผลิต มาตรฐานในแง่การเงินสำหรับกลุ่มนี้ถูกกำหนดโดยการปรับมาตรฐานรวมของงวดก่อนหน้าสำหรับการเปลี่ยนแปลงปริมาณการผลิตตามแผนและเพื่อเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

สำหรับกลุ่มที่สอง (อะไหล่ ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี) มาตรฐานเงินทุนหมุนเวียนจะถูกสร้างขึ้นตามความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตของผลิตภัณฑ์ที่วางตลาดและระดับยอดคงเหลือที่แท้จริงของสินทรัพย์สำหรับกลุ่มนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

วิธีการวิเคราะห์และค่าสัมประสิทธิ์เป็นที่ยอมรับในองค์กรที่มีโปรแกรมการผลิตที่ค่อนข้างเสถียร หากองค์กรมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอในรอบระยะเวลารายงาน ในช่วงเวลาวางแผน สินทรัพย์หมุนเวียนที่ต้องการตามวิธีการวิเคราะห์จะเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนโดยตรงกับการเปลี่ยนแปลงปริมาณการผลิต วิธีค่าสัมประสิทธิ์มีความแม่นยำมากกว่า เนื่องจากการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนคำนวณโดยแต่ละองค์ประกอบโดยใช้อัตราส่วนที่แตกต่างกัน

เมื่อใช้วิธีการวิเคราะห์และค่าสัมประสิทธิ์ สิ่งสำคัญคือต้องประเมินความถูกต้องของความสมดุลที่แท้จริงของเงินทุนหมุนเวียนและการปฏิบัติตามมาตรฐาน ในการทำเช่นนี้ประการแรกคือการวิเคราะห์โครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียน, ลูกหนี้ที่เสียจะถูกตัดออก, สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องในสินค้าคงคลังและงานระหว่างดำเนินการได้รับการประเมิน, วิเคราะห์สินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในคลังสินค้า ฯลฯ สินทรัพย์ที่เคลียร์ด้วยวิธีนี้จะต้องเปรียบเทียบกับมาตรฐานสำหรับแต่ละองค์ประกอบ หากไม่ได้ดำเนินการงานนี้ การใช้วิธีการวิเคราะห์และค่าสัมประสิทธิ์จะให้ผลลัพธ์ที่ไม่สมเหตุสมผลแม้ว่าจะมีโปรแกรมการผลิตที่มั่นคงก็ตาม วิธีการนับโดยตรงนั้นใช้แรงงานมาก แต่ช่วยให้คุณคำนวณความต้องการของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรได้อย่างแม่นยำที่สุด

เมื่อใช้วิธีการข้างต้น จะกำหนดจำนวนการลงทุนที่จำเป็นสำหรับการจัดตั้งเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองสำหรับองค์กรที่สร้างขึ้นใหม่ การผลิตประเภทใหม่ในองค์กรที่มีอยู่ รวมถึงการขยายปริมาณการผลิตตามแผน

การกำหนดความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (การปันส่วนเงินทุนหมุนเวียน) เริ่มต้นด้วยการพัฒนามาตรฐานขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับการสำรองเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์สินค้าคงคลังบางประเภทสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจแสดงเป็นวันหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของที่วางแผนไว้ ความต้องการในช่วงต่อๆ ไป แต่ละองค์กรกำหนดมาตรฐานสำหรับสินค้าคงคลังของสินค้าคงคลังแต่ละประเภทโดยอิสระเป็นเวลาหลายปีโดยขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและลักษณะอื่น ๆ ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (สำหรับองค์กรใหม่ บรรทัดฐานเหล่านี้จะรวมอยู่ในตัวบ่งชี้แผนธุรกิจ)

สำหรับการคำนวณโดยเฉลี่ยในทางปฏิบัติต่างประเทศเมื่อพัฒนาแผนธุรกิจจะใช้มาตรฐานสินค้าคงคลังมาตรฐานต่อไปนี้: สำหรับวัตถุดิบและวัสดุ - 3 เดือน (90 วัน) สำหรับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป - 1 เดือน (30 วัน) สำหรับสินค้าที่ขายโดยสถานประกอบการค้า - 2 เดือน (60 วัน) จากนั้นตามมาตรฐานที่พัฒนาแล้ว การประมาณการต้นทุนการผลิต ค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้นำมาพิจารณาในการประมาณการ แต่ครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียน ความต้องการขององค์กรสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองจะถูกกำหนด

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนสำหรับองค์กรโดยรวม (มาตรฐานของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง) ในรูปทางการเงินคำนวณโดยการคูณจำนวนค่าใช้จ่ายรายวันขององค์กรซึ่งครอบคลุมด้วยเงินทุนหมุนเวียนด้วยบรรทัดฐานหุ้นในหน่วยวันหรือโดยการคูณค่าที่สอดคล้องกัน มูลค่าสัมบูรณ์ของต้นทุนเหล่านี้ตามบรรทัดฐานของเงินทุนหมุนเวียนที่กำหนดไว้เป็นเปอร์เซ็นต์

ความต้องการสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังได้รับการคำนวณแตกต่างกันในแง่ของประเภทต่อไปนี้:

ก) ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่จ่ายล่วงหน้าไปยังสินค้าคงคลังการผลิต (วัตถุดิบ วัสดุ ฯลฯ)

b) ความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียนขั้นสูงในสินค้าคงคลังของงานระหว่างดำเนินการและสินค้าสำเร็จรูป (สำหรับวิสาหกิจอุตสาหกรรม)

c) ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่ก้าวเข้าสู่สินค้าคงคลังของสินค้า (สำหรับวิสาหกิจการค้า)

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขั้นสูงสำหรับสินค้าคงคลังของสินค้าคงคลังแต่ละประเภทถูกกำหนดโดยการคูณการบริโภครายวันด้วยอัตราสต็อกเป็นวันและสามารถแสดงได้ด้วยสูตรต่อไปนี้:

P = O: TxD,

โดยที่ P คือความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (มาตรฐานของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง) ตามประเภท

O - มูลค่าการซื้อขาย (ค่าใช้จ่ายต้นทุน) ตามประเภทของเงินทุนหมุนเวียน

T - ระยะเวลาของช่วงเวลาเป็นวัน (หมายถึง O: T หนึ่งวัน (การใช้วัสดุต้นทุนการผลิตหนึ่งวัน)

D - บรรทัดฐานของเงินทุนหมุนเวียนในหน่วยวัน

ระยะเวลาของช่วงเวลาเป็นวันจะถือว่าเป็น 360 วันสำหรับปีและ 90 วันสำหรับไตรมาสที่เกี่ยวข้อง ในการคำนวณมาตรฐานในอุตสาหกรรมตามฤดูกาล ไตรมาสที่สี่จะใช้ไตรมาสที่มีปริมาณการผลิตขั้นต่ำในอุตสาหกรรมนอกฤดูกาล

องค์กรอุตสาหกรรมใด ๆ ต้องผ่านวงจรของกิจกรรมการดำเนินงาน ในระหว่างที่มีการซื้อสินค้าคงเหลือ ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นเงินสดหรือเป็นเครดิต และในที่สุดลูกหนี้จะได้รับการชำระคืนผ่านการรับเงินจากลูกค้า วงจรนี้เรียกว่าวงจรการทำงาน วงจรการดำเนินงานสะท้อนถึงช่วงเวลาที่สินทรัพย์หมุนเวียนมีมูลค่าการซื้อขายเต็มจำนวน

รูปที่ 1 ความสัมพันธ์ระหว่างการผลิตและวัฏจักรทางการเงิน

รวมอยู่ด้วย รอบการทำงานมีองค์ประกอบหลายประการ:

วงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (รอบการผลิต) คือเวลาเฉลี่ย (เป็นวัน) ที่ต้องใช้ในการโอนสินค้าคงคลังจากรูปแบบของวัสดุ (วัตถุดิบ) ไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและการขาย ดังนั้น วงจรการผลิตจึงเป็นช่วงเวลาที่เริ่มต้นตั้งแต่ได้รับวัสดุที่คลังสินค้าและสิ้นสุดเมื่อผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ทำจากวัสดุเหล่านี้ถูกส่งไปยังผู้ซื้อ

รอบการหมุนเวียนของลูกหนี้คือเวลาเฉลี่ยที่ลูกค้าต้องใช้ในการชำระหนี้ลูกหนี้ที่เกิดจากการขายเครดิต

รอบการหมุนเวียนของเจ้าหนี้คือเวลาเฉลี่ยที่ผ่านไปตั้งแต่ช่วงเวลาที่องค์กรซื้อสินค้าคงเหลือจนถึงการชำระบัญชีเจ้าหนี้

ตามองค์ประกอบข้างต้น วงจรทางการเงินจะถูกคำนวณ

วงจรการเงิน- นี่คือช่องว่างระหว่างกำหนดเวลาการชำระเงินสำหรับภาระผูกพันของตนต่อซัพพลายเออร์และการรับเงินจากผู้ซื้อ (ลูกหนี้) กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันเป็นลักษณะระยะเวลาที่มีการหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเต็มจำนวน

วงจรการเงิน = วงจรการผลิต + ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ - ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

การลดลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากการเร่งกระบวนการผลิต (ระยะเวลาในการจัดเก็บสินค้าคงคลัง, ลดระยะเวลาการผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและระยะเวลาในการจัดเก็บในคลังสินค้า) เร่งการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าชะลอการหมุนเวียนของ บัญชีที่สามารถจ่ายได้.

ในการปฏิบัติงานด้านการธนาคาร รอบการทำงานถือเป็น:

รอบการดำเนินงาน = มูลค่าหมุนเวียนสินค้าคงคลัง + มูลค่าหมุนเวียนของลูกหนี้ - มูลค่าหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เป็นวัน)

วงจรการดำเนินงานจะแสดงลักษณะเฉพาะของเวลาทั้งหมดที่ทรัพยากรทางการเงินหยุดชะงักในและ เนื่องจากบริษัทชำระบิลซัพพลายเออร์ด้วยความล่าช้า เวลาที่เงินทุนถูกโอนจากการหมุนเวียน ซึ่งก็คือวงจรทางการเงิน จะลดลงตามเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ การลดลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก หากสามารถลดรอบการดำเนินงานลงได้โดยการเร่งกระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของลูกหนี้ วงจรทางการเงินก็สามารถสั้นลงได้ทั้งจากปัจจัยเดียวกันเหล่านี้ และเนื่องจากการชะลอตัวที่ไม่สำคัญในการหมุนเวียนเจ้าหนี้

"ภาษีและภาษีอากร", 2552, N 2

ตามวรรค 1 ของศิลปะ มาตรา 374 แห่งประมวลกฎหมายภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย วัตถุประสงค์ของการเก็บภาษีสำหรับภาษีทรัพย์สินขององค์กรสำหรับองค์กรรัสเซียคือสังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ (รวมถึงทรัพย์สินที่โอนเพื่อการครอบครองชั่วคราว การใช้ การกำจัด การจัดการความไว้วางใจ มีส่วนร่วมในกิจกรรมร่วมกันหรือได้รับ ตามสัญญาสัมปทาน) บันทึกงบดุลเป็นสินทรัพย์ถาวรในลักษณะที่กำหนดไว้สำหรับการบัญชี

เป็นการบัญชีของสินทรัพย์ถาวรที่เป็นชุดเครื่องมือในการกำหนดวัตถุประสงค์ของการเก็บภาษีตามภาษีทรัพย์สินและฐานภาษีในภายหลัง

เมื่อยอมรับสินทรัพย์ที่ได้มาเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวร ในทางปฏิบัตินักบัญชีจะใช้เกณฑ์คลาสสิกในการจำแนกวัตถุเป็นสินทรัพย์ถาวรที่กำหนดโดย PBU 6/01 กล่าวคือ:

ก) วัตถุนั้นต้องมีจุดประสงค์เพื่อใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์ เมื่อปฏิบัติงานหรือให้บริการ เพื่อความต้องการด้านการจัดการขององค์กร หรือต้องจัดให้โดยองค์กรโดยมีค่าธรรมเนียมสำหรับการครอบครองและใช้งานชั่วคราว หรือสำหรับการใช้งานชั่วคราว

b) วัตถุจะต้องมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นเวลานานเช่น ระยะเวลาเกิน 12 เดือน

c) องค์กรไม่ได้ตั้งใจที่จะขายต่อ;

d) วัตถุสามารถนำผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ (รายได้) มาสู่องค์กรในอนาคต<1>.

<1>ข้อบังคับการบัญชี "การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ถาวร" PBU 6/01 ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 30 มีนาคม 2544 N 26n

เกือบทุกองค์กรมีเกณฑ์ดังกล่าวที่กำหนดไว้ในนโยบายการบัญชี

อย่างไรก็ตามในเกณฑ์ในการจัดประเภทสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ถาวรที่กำหนดโดยข้อ 4 ของ PBU 6/01 มีเกณฑ์หนึ่งข้อโดยคำนึงถึงว่าจะไม่อนุญาตให้องค์กรบางกลุ่มจัดประเภทสินทรัพย์ที่ได้มาเป็นสินทรัพย์ถาวร (เช่นองค์กรก่อสร้าง องค์กรที่ทำการวิจัยทางวิทยาศาสตร์)

ต้องจำไว้ว่าเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี การใช้เป็นเวลานานเกี่ยวข้องกับการกำหนดอายุการใช้งานตามข้อ 20 ของ PBU 6/01 โดยยึดตาม:

• อายุการใช้งานที่คาดหวังของโรงงานตามผลผลิตหรือกำลังการผลิตที่คาดหวัง
• การสึกหรอทางกายภาพที่คาดหวัง ขึ้นอยู่กับโหมดการทำงาน (จำนวนกะ) สภาพธรรมชาติ และอิทธิพลของสภาพแวดล้อมที่รุนแรง ระบบการซ่อมแซม
• ข้อ จำกัด ด้านกฎระเบียบและอื่น ๆ ในการใช้วัตถุนี้ (เช่นระยะเวลาการเช่า) และไม่ได้อยู่บนพื้นฐานของคำสั่งของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 1 มกราคม 2545 N 1 (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2549) “ ในการจำแนกประเภทของสินทรัพย์ถาวรที่รวมอยู่ในกลุ่มค่าเสื่อมราคา” ซึ่งแนะนำเพื่อวัตถุประสงค์ในการบัญชี (ข้อ 1)

อุปสรรคในการตัดสินใจว่าจะรวมสินทรัพย์ในสินทรัพย์ถาวรหรือไม่อาจเป็นระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานปกติหากเกิน 12 เดือน<2>.

<2>กฎที่คล้ายกันมีอยู่ในย่อหน้า "g" ข้อ 3 ของข้อบังคับการบัญชี "การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตน" (PBU 14/2550) ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 27 ธันวาคม 2550 N 153n

วินัย "การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ" กำหนดวงจรการดำเนินงานเป็นระยะเวลาเฉลี่ยระหว่างช่วงเวลาของการจัดซื้อสินทรัพย์วัสดุและช่วงเวลาการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย (สินค้า) หรือบริการที่ได้รับ กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือช่วงเวลาของการหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับองค์กรอย่างต่อเนื่อง

ตามวรรค 4 ของ PBU 6/01 "อายุการใช้งานคือช่วงเวลาที่การดำเนินงานของรายการสินทรัพย์ถาวรนำผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ (รายได้) มาสู่องค์กร"

ข้อ 7.2.1 ของแนวคิดการบัญชีในระบบเศรษฐกิจตลาดของรัสเซีย (ได้รับอนุมัติโดยสภาระเบียบวิธีเกี่ยวกับการบัญชีภายใต้กระทรวงการคลังของรัสเซีย) ตีความผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจว่าเป็น "ศักยภาพของทรัพย์สินที่มีส่วนร่วมโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อการไหลเข้าของเงินสด หรือรายการเทียบเท่าเงินสดเข้าองค์กร” และนี่คือองค์ประกอบหนึ่งของวงจรการทำงานอย่างแม่นยำ

เราสามารถพูดได้ว่าเงื่อนไขประการหนึ่งในการรับสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรคือการเปรียบเทียบอายุการใช้งานกับระยะเวลาของวงจรการทำงานปกติ ซึ่งสะท้อนถึงช่วงเวลาเฉลี่ยระหว่างช่วงเวลาของการจัดหาสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุและช่วงเวลาของการชำระเงินสำหรับ ผลิตภัณฑ์ที่ขาย (สินค้า) หรือการให้บริการ

หากระยะเวลาการพิจารณาน้อยกว่า 12 เดือน เงื่อนไขการรับสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรคือการใช้สินทรัพย์เป็นระยะเวลามากกว่า 12 เดือน

หากระยะเวลาการพิจารณาเกินกว่า 12 เดือน เงื่อนไขการรับสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรคือการใช้สินทรัพย์ในช่วงระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานปกติเกิน 12 เดือน นอกจากนี้ หากอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์ที่ได้มาน้อยกว่าระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานปกติ สินทรัพย์ที่ได้มาควรถือเป็นสินทรัพย์ระยะสั้น (หมุนเวียน) และจัดประเภทเป็นสินค้าคงเหลือ ตัวอย่างเช่นหากได้รับสินทรัพย์ที่มีอายุการใช้งาน 25 เดือนและรอบการดำเนินงานปกติขององค์กรคือ 30 เดือน สินทรัพย์นี้แม้ว่าจะมีการประเมินมูลค่าที่สำคัญ จะต้องรวมอยู่ในสินค้าคงเหลือเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี (ข้อ 19 ของ PBU 4 /99 )<3>.

<3>ข้อบังคับการบัญชี "ใบแจ้งยอดการบัญชีขององค์กร" (PBU 4/99) ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 6 กรกฎาคม 2542 N 43n

ในทางคณิตศาสตร์ ระยะเวลาของรอบการทำงานสามารถแสดงเป็นสูตร:

โอซี = (DZ x T) / V + (กว้าง x T) / C, (1)

โดยที่ OT คือระยะเวลาของรอบการทำงาน

DZ - ลูกหนี้เฉลี่ยสำหรับงวด (จำนวน 1/2 ของผลรวมของยอดคงเหลือสุดท้ายและยอดคงเหลือเริ่มต้นของบัญชีลูกหนี้ตามงบดุล)

T - ช่วงเวลา (90 วันสำหรับไตรมาสแรก, 180 วันสำหรับครึ่งปี, 270 วันสำหรับ 9 เดือนและ 360 วันสำหรับปีปฏิทิน)

B - รายได้ (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตในบรรทัด 010 “ รายได้ (สุทธิ) จากการขายสินค้าผลิตภัณฑ์งานบริการหักภาษีมูลค่าเพิ่มภาษีสรรพสามิตและการชำระเงินภาคบังคับที่คล้ายกัน” ของแบบฟอร์มที่ 2 ของกำไรและขาดทุน คำแถลง),

Z - จำนวนสินค้าคงเหลือโดยเฉลี่ยสำหรับงวด (ในจำนวน 1/2 ของผลรวมของยอดคงเหลือสิ้นสุดและเริ่มต้นของสินค้าคงเหลือตามงบดุล)

C - ต้นทุน (ผลรวมของบรรทัด 020 "ต้นทุนขายผลิตภัณฑ์งานบริการ", 030 "ค่าใช้จ่ายเชิงพาณิชย์" และ 040 "ค่าใช้จ่ายในการบริหาร" ของแบบฟอร์มที่ 2 ของงบกำไรขาดทุน)

องค์กรสามารถกำหนดรอบการทำงานปกติตามที่กำหนดใน PBU 6/01 เป็นระยะเวลาเท่ากับปีที่รายงานก่อนวันที่ตัดสินใจรวมสินทรัพย์ในสินทรัพย์ถาวร ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ในการกำหนดระยะเวลาของวงจรการปฏิบัติงานปกติขององค์กรในช่วงระยะเวลาการรายงานจำนวนหนึ่งและค่าเฉลี่ยที่ตามมา

สถานการณ์นี้จะเป็นเรื่องใหม่ที่ต้องทำความเข้าใจสำหรับองค์กรเหล่านั้นที่ประสบปัญหาสินค้าคงคลังและลูกหนี้เพิ่มขึ้นตามลำดับ รวมถึงรายได้ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องหรือไม่เปลี่ยนแปลง ในกรณีนี้ ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น ดังนั้นข้อจำกัดจึงถูกสร้างขึ้นตามวัตถุประสงค์ตามข้อ 4 ของ PBU 6/01 สำหรับการรับสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ถาวร

ตัวอย่าง. งบการเงินสำหรับครึ่งปีแรกของปี 2551 มีลักษณะเป็นข้อมูลต่อไปนี้: สินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 01/01/2551 - 115,000 รูเบิล ณ วันที่ 30/06/2551 - 220,000 รูเบิล ลูกหนี้ ณ วันที่ 01/01/2551 - 530,000 รูเบิล ณ วันที่ 30/06/2551 - 720,000 รูเบิล รายได้ในช่วงครึ่งแรกของปีมีจำนวน 190,000 รูเบิลและราคา - 100,000 รูเบิล ในเดือนกรกฎาคม 2551 องค์กรซื้อคอมพิวเตอร์ในราคา 40,000 รูเบิล ซึ่งมีอายุการใช้งาน 25 เดือน

ตามสูตร (1) วงจรการดำเนินงานปกติขององค์กรคือ:

OT = [(530,000 รูเบิล + 720,000 รูเบิล) / 2 x 180 วัน] / 190,000 รูเบิล + [(115,000 รูเบิล + 220,000 รูเบิล) / 2 x 180 วัน] / 100,000 รูเบิล = 893.6 วัน

เมื่อแปลงผลลัพธ์เป็นเดือน เราจะได้ 29.8 เดือน (893.6 วัน / 30 วัน)

ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์ที่ได้มา (คอมพิวเตอร์) จึงไม่สามารถจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ถาวรได้ เนื่องจากอายุการใช้งานจะไม่เกินระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานปกติขององค์กร

การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ที่ได้มาซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินค้าคงเหลือเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี ณ เวลาที่โอนสินค้าคงเหลือเข้าสู่การผลิตเพิ่มขึ้นในเวลาที่ต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (สินค้างานบริการ) และลดภาระภาษีสำหรับภาษีทรัพย์สินขององค์กร ได้สินทรัพย์มาด้วยวิธีข้างต้นจากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

บรรณานุกรมสำหรับบทความ

1. ซเรลอฟ เอ.พี. ประเด็นเฉพาะ 1,000 ข้อในการฝึกใช้รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย - ม.: Yurait-Izdat, 2550. 373 หน้า

เงินสดในตัวเองเช่น ผู้ที่ไม่ได้ลงทุนในธุรกิจไม่สามารถสร้างรายได้ได้ ในทางกลับกัน องค์กรจะต้องมีเงินทุนจำนวนหนึ่งอยู่เสมอ - สิ่งนี้จะกำหนดความจำเป็นในการจัดระบบแนวทางการจัดการสินทรัพย์ โดยทั่วไป ระบบการจัดการเงินสดที่มีประสิทธิผลเกี่ยวข้องกับการระบุขั้นตอนขนาดใหญ่สี่ขั้นตอน ได้แก่ การคำนวณวงจรทางการเงิน การวิเคราะห์กระแสเงินสด การคาดการณ์กระแสเงินสด และการกำหนดระดับเงินสดที่เหมาะสมที่สุด

ลักษณะที่สำคัญที่สุดของประสิทธิผลของกิจกรรมปัจจุบันคือตัวบ่งชี้ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและการเงิน วงจรการดำเนินงานเป็นชื่อทั่วไปของช่วงเวลาซึ่งเป็นองค์ประกอบที่เกิดซ้ำโดยทั่วไปของกระบวนการผลิตและเชิงพาณิชย์ (ตั้งแต่การรับวัตถุดิบไปจนถึงการคืนเงินทุนในรูปแบบของรายได้) ในระหว่างที่เงินทุนจะถูกเก็บไว้ในสินค้าคงคลังและการชำระหนี้ ( ลูกหนี้); ตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ที่แสดงเวลาเฉลี่ยของการเสียชีวิตของกองทุนในสินทรัพย์เหล่านี้เรียกว่าระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน จุดเริ่มต้นของรอบการดำเนินงานคือการปรากฏตัวของสินค้าคงเหลือในงบดุลของ บริษัท ซึ่งเป็นสัญญาณของการเริ่มต้นของห่วงโซ่การเปลี่ยนแปลง "วัตถุดิบ (โดยมีภาระผูกพันที่ต้องชำระ) - ผลิตภัณฑ์ - การชำระหนี้ - เงินสด" และ จุดสิ้นสุดคือการปรากฏในงบดุลของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ผลิตและจำหน่าย วงจรการดำเนินงานเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ภาระผูกพันในการชำระสำหรับสินค้าคงคลังที่ซื้อปรากฏขึ้น เช่น จากช่วงเวลาของการลงทุนอย่างเป็นทางการของเงินทุนในสินค้าคงคลัง และสิ้นสุดในขณะที่เงินถูกส่งคืนไปยังบัญชีของบริษัทในรูปแบบของรายได้

วัฏจักรทางการเงินเป็นชื่อทั่วไปในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งเป็นองค์ประกอบซ้ำซากทั่วไปของกระบวนการการค้าและเทคโนโลยี โดยที่จุดเริ่มต้นของเงิน "ไป" เพื่อจ่ายซัพพลายเออร์สำหรับวัตถุดิบที่ซื้อจากพวกเขาและเมื่อสิ้นสุดการที่มันเป็น “คืน” ในรูปของรายได้ ตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะระยะเวลาเฉลี่ยระหว่างการไหลออกจริงของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมการผลิตในปัจจุบันและการไหลเข้าจริงอันเป็นผลมาจากการผลิตและกิจกรรมทางการเงินเรียกว่าระยะเวลาของวงจรการเงิน

การลดลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวกและในทางกลับกัน หากการลดรอบการดำเนินงานสามารถทำได้โดยการเร่งกระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของลูกหนี้ วงจรทางการเงินก็สามารถสั้นลงได้ทั้งจากปัจจัยเหล่านี้และเนื่องจากการชะลอตัวที่ไม่สำคัญในการหมุนเวียนเจ้าหนี้

ดังนั้นระยะเวลาของรอบการเงินในวันที่มีการหมุนเวียนคำนวณโดยใช้สูตร 1:

PFC = POC - กระทะ (1)

โดยที่ POC คือระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน (มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้เป็นวัน + การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นวัน) พันรูเบิล

VOK - เวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้, พันรูเบิล

การคำนวณระยะเวลาของรอบการดำเนินงานและการเงินสำหรับปี 2548 - 2550 แสดงไว้ในตารางที่ 10

ตารางที่ 10 - การคำนวณระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและการเงินของ Firm Tik LLC สำหรับปี 2548 - 2550

ชื่อตัวบ่งชี้	สูตรการคำนวณ		หน้าท้อง ปิด 2550 จากปี 2548
การหมุนเวียนของลูกหนี้การหมุนเวียน	รายได้จากการขาย/เฉลี่ย บัญชีลูกหนี้
ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ 1 ครั้ง วัน	360/มูลค่าหมุนเวียนลูกหนี้
การหมุนเวียนสินค้าคงคลังการหมุนเวียน	รายได้จากการขาย / เงินสำรองเฉลี่ย
ระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง 1 ครั้ง วัน	360/มูลค่าหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
การหมุนเวียนเจ้าหนี้การหมุนเวียน	รายได้จากการขาย/เจ้าหนี้การค้าเฉลี่ย
ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ 1 ครั้ง	360/ มูลค่าหมุนเวียนเจ้าหนี้
ระยะเวลาของรอบการทำงาน วัน	การหมุนเวียนของลูกหนี้ + การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
ระยะเวลาของรอบการเงิน วัน	ระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน - ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

ข้อมูลในตารางที่ 10 แสดงให้เห็นว่าการหมุนเวียนของลูกหนี้ในปี 2550 ลดลงจาก 3.8 ในปี 2548 เป็น 2.5 มูลค่าการซื้อขายต่อปี ดังนั้นระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งจึงเพิ่มขึ้น 49 วัน

การหมุนเวียนสินค้าคงคลังในปี 2550 อยู่ที่ 5.3 รอบต่อปี ซึ่งน้อยกว่าปี 2548 3.4 รอบ ซึ่งตัวเลขนี้อยู่ที่ 8.7 รอบต่อปี ระยะเวลาของการปฏิวัติหนึ่งครั้งเพิ่มขึ้น 27 วัน

การหมุนเวียนของเจ้าหนี้ในปี 2550 ลดลง 2.4 รอบต่อปี เมื่อเทียบกับปี 2548 ระยะเวลาของเทิร์นหนึ่งเพิ่มขึ้น 98 วัน

เนื่องจากระยะเวลาสูงของการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและลูกหนี้หนึ่งครั้งระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานของ Firma Tik LLC จึงเพิ่มขึ้นจากปี 2548 ถึง 2550 ในปี 2550 ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานขององค์กรคือ 212 วันซึ่งมากกว่า 76 วัน กว่าในปี 2548

ระยะเวลาของวงจรการเงินของ Firm Tik LLC ในปี 2548 - 2550 เป็นมูลค่าเชิงบวกซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นขององค์กรในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ในปี 2550 ตัวเลขในองค์กรนี้คือ 32 วัน แต่น้อยกว่า 22 วัน กว่าในปี 2549 การลดลงของตัวบ่งชี้วัฏจักรทางการเงินเป็นแนวโน้มเชิงบวกเนื่องจากบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการกู้ยืมเงินที่ลดลง สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการจัดการบัญชีเจ้าหนี้เนื่องจากการที่องค์กรเลื่อนการชำระคืน

สำหรับการดำเนินธุรกิจปกติขององค์กร ต้องมีเงินทุนหมุนเวียนในทุกขั้นตอนของวงจรการดำเนินงาน (การผลิต) และในทุกรูปแบบ (สินค้าโภคภัณฑ์ การผลิต และการเงิน) การไม่มีองค์ประกอบเงินทุนหมุนเวียนในขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งนำไปสู่การหยุดการผลิต หากขายสินค้าโดยใช้เครดิต (โดยมีการชำระเงินรอการตัดบัญชี) บริษัทจำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนเพื่อครอบคลุมบัญชีลูกหนี้จนกว่าจะชำระเงินค่าสินค้า วงจรการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดวัดจากเวลาตั้งแต่การซื้อวัตถุดิบจากซัพพลายเออร์ (การชำระเจ้าหนี้) ไปจนถึงการชำระค่าผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปโดยผู้บริโภค (การชำระคืนของลูกหนี้) องค์กรไม่ได้รับเงินทุนจากลูกค้าเสมอไปในเวลาที่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์สำหรับวัตถุดิบดังนั้นจึงเกิดปัญหาในการจัดการวงจรการดำเนินงานของสินทรัพย์หมุนเวียน โบชารอฟ วี.วี. การเงินองค์กร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2551 - หน้า 159

วงจรการดำเนินงานในองค์กรประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

• 1) การซื้อวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง และของมีค่าอื่นที่คล้ายคลึงกัน และการชำระใบเรียกเก็บเงินของซัพพลายเออร์
• 2) การประมวลผลวัตถุดิบและวัสดุเพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่วางตลาดและค่าตอบแทนของคนงานด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนที่มีอยู่
• 3) การขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและการยื่นเอกสารการชำระเงินให้กับลูกค้า
• 4) การรับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย

การลดเวลาในทุกขั้นตอนของวงจรนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการจัดการเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพ หากเป็นไปได้ที่จะชำระค่าสินค้า (ผลิตภัณฑ์) หลังการขาย ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนอาจน้อยลงอย่างมาก

วงจรการดำเนินงาน (OC) เป็นตัวกำหนดลักษณะของเวลาทั้งหมดที่สินทรัพย์หมุนเวียน (กองทุน) ถูกตรึงไว้ในสินค้าคงคลังและลูกหนี้: อ้างแล้ว - หน้า 161

ots = po3 + poLZ,

โดยที่ POe คือระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (วัตถุดิบ งานระหว่างทำ และผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) วัน

Sub3 - ระยะเวลาการหมุนเวียนลูกหนี้ วัน

ความแตกต่างระหว่างระยะเวลาในการชำระเงินสำหรับภาระผูกพันของตนต่อซัพพลายเออร์และการรับเงินจากผู้ซื้อคือวงจรทางการเงิน (FC) ในระหว่างที่พวกเขา (เงินทุน) ถูกโอนไปจากการหมุนเวียนขององค์กร:

FC = OT - POkz,

โดยที่ OT คือระยะเวลาของรอบการทำงาน วัน

GUKZ - ระยะเวลาการหมุนเวียน (การชำระเงิน) ของบัญชีเจ้าหนี้, วัน

การลดลงของการผลิตและวงจรทางการเงินในด้านพลวัตถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก การลดลงของรอบดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้จากสาเหตุสามประการ: Bocharov V.V. การเงินองค์กร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2551 - หน้า 162

• 1) เร่งกระบวนการผลิต
• 2) เร่งการหมุนเวียนของลูกหนี้
• 3) การชะลอระยะเวลาการชำระคืนของบัญชีเจ้าหนี้ (ภายในกรอบของจรรยาบรรณทางธุรกิจ) ซึ่งสร้างแหล่งที่มาเพิ่มเติมสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับองค์กร

ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลังคือ 65 วัน ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ - 35 วัน ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้คือ 46 วัน ระยะเวลาการหมุนเวียนเงินสดคือ 54 วัน (65 + 35 - 46) ซึ่งหมายความว่าองค์กรจะต้องค้นหาทรัพยากรทางการเงินเพื่อดำเนินวงจรการดำเนินงานต่อไปภายใน 54 วันนับจากเริ่มการผลิต

การก่อตัวของวงจรกระแสเงินสดได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่อไปนี้:

• ·รูปแบบองค์กรและกฎหมายของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
• · ลักษณะอุตสาหกรรมและประเภทของธุรกิจ
• · คุณสมบัติของสภาวะตลาด (อุปสงค์และอุปทานของสินค้า ระดับราคา ฯลฯ )
• · ความพร้อมในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินจากตลาดการเงิน
• · ภาวะเศรษฐกิจในประเทศ (นโยบายการเงินและการเงินของรัฐ อัตราเงินเฟ้อ ราคาพลังงาน และการขนส่งสินค้า)

ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้มีผลกระทบที่ไม่ชัดเจนต่อการก่อตัวของวงจรกระแสเงินสดในกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร ดังนั้นบริการของผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจึงจำเป็นต้องคำนึงถึงกระบวนการจัดการกระแสเงินสดและตอบสนองต่อความผันผวนของการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นได้ทันที

บทความที่คล้ายกัน